عنوان لاتین:
The effects of volatility of currency rate on the petrochemical Market shares of the companies registered In security and exchange office of Tehran
شاخه علمی:
پایان‌نامه مالی
گرایش علمی:
مدیریت مالی
قالب اجرا:
پایان‌نامه غیرصنعتی
کارفرما:
استاد راهنما:
سعید شیرزادی
استاد مشاور:
مجتبی میرلوحی
دانشگاه:
دانشگاه تهران
مقطع تحصیلی:
پایان‌نامه کارشناسی ارشد
سال دفاع:
۱۳۹۲
کلیدواژه‌ها:
نرخ ارز, سهام پتروشیمی , نوسان, ریسک, بازده, نقدشوندگی
currency rate, petrochemical shares, risk, return, liquidity
چکیده:
امروزه در بازارهای سرمایه و بورس اوراق بهادار تصمیمات افراد معامله کننده مبتنی بر ترکیبی از ریسک, بازده و نقد شوندگی سهام است بنابراین فردی که تمایل به سرمایه گذاری در این بازار داشته باشد باید با توجه به این عوامل تمرکز کند که چه زمانی وارد بازار شود و روی چه سهامی سرمایه گذاری کند. در اکثر کشورهای توسعه یافته بازار سرمایه و بورس نقش تعیین کننده ای در اقتصاد ایفا میکنند. رشد سریع بازار بورس ایران طی دوسال اخیر موجب ورود سرمایه گذاریهای عظیمی در این بخش شده است. از طرفی نرخ ارز و نرخ تورم بعنوان دوعامل عمده و کلان اقتصادی نقش تعیین کننده ای در بازار بورس و اوراق بهادار داشته و نوسان نرخ ارز می تواند تاثیر چشمگیری بر بازار سرمایه و بورس داشته باشد بطوری که در دوسال اخیر رشد ناگهانی و سریع نرخ ارز بازار سرمایه ایران را دستخوش تغییرات فراوانی نموده است. برای مثال طی سالهای ۹۰ و ۹۱ نرخ ارز بیش از ۲۰۰ درصد افزایش داشته است. سهام شرکتهای پتروشیمی هم از این نوسان نرخ ارز تاثیر پذیرفته و نوسانات شدیدی را تجربه کرده است بنابراین این تحقیق به بررسی اثرات نوسانات نرخ ارز بر ریسک, بازده و نقدشوندگی سهام شرکتهای پتروشیمی پذیرفته شده در بورس تهران پرداخته است. در فرضیه اول اثر نوسان نرخ ارز بر ریسک شرکتهای پتروشیمی پذیرفته شده در بورس تهران تحلیل شده و نتایج بیانگر ارتباط مثبت و معنی داری بین نرخ ارز و ریسک سهام این شرکتها بوده بطوری که هر ده درصد افزایش در نرخ ارز به افزایش ۶٫۵ درصدی در ریسک سهام این شرکتها منجر شده است. در فرضیه دوم تحلیل اثر نوسان نرخ ارز بر بازده سهام این شرکتها مورد مطالعه قرار گرفته و نتایج نشان دهنده ی ارتباط مثبت بین نرخ ارز و رتبه نقد شوندگی سهام این شرکتها است بطوری که هر ده درصد افزایش در نرخ ارز موجب بهبود ۳٫۸ درصدی در رتبه نقد شوندگی سهام این شرکتها شده است.
Nowadays the dealer’s decisions depend on risk, return and the liquidity in capital and security markets. Therefore a person intend to invest in this market should focus on these three factors, when the dealers must invest and where. In most of the developed countries security and exchange market play a significant role in the economy. Rapid growth in the security and exchange market cause huge investments in this market during last two years in Iran. Currency rate and inflation rate as two major macro economy elements that play important role in this market, hence volatility of currency rate can affect significantly security markets so that in the last two years rapid huge change in currency rate affected security market significantly. For instance currency rate 200% increased. Petrochemical company’s shares also have experienced significant volatility because hence in this research we try to analyze the effects of currency rate on risk, return and the liquidity of petrochemical shares. In the first hypothesis we analyze the effect of currency rate on risk. We understand that there is a positive relation between currency rate and risk so that for 10% increase in the currency rate the risk increase by 6.5%. The second hypothesis analyze the effect of currency rate on the return and it show that there is positive and strong relation between currency rate and the return so that 10% increase in currency rate causes 9.8% in the return. In the third hypothesis we understand that there is positive relation between currency rate and liquidity level as well, so that 10% increase in the currency rate causes 3.8% increase in improvement of the liquidity level.