عنوان لاتین:
Evaluation of dependency between crude oil and natural gas using copula GARCH model
شاخه علمی:
پایان‌نامه اقتصاد
گرایش علمی:
اقتصاد انرژی
قالب اجرا:
پایان‌نامه غیرصنعتی
کارفرما:
استاد راهنما:
قهرمان عبدلی
استاد مشاور:
مجید احمدیان
دانشگاه:
دانشگاه تهران
مقطع تحصیلی:
پایان‌نامه کارشناسی ارشد
سال دفاع:
۱۳۹۴
کلیدواژه‌ها:
روش گارچ کاپولا, گاز طبیعی, نفت خام, وابستگی نا متقارن
Conditional GARCH Copula, Crude Oil, Natural Gas, Asymmetric dependence
چکیده:
امروزه انرژی به‌عنوان یکی از ابزارهای کلیدی در رشد و توسعه نقش مهمی را در امر برنامه‌ریزی کشورها ایفا می‌کند. لذا پی بردن به نوع ارتباط بین قیمت انرژی‌های مختلف می‌تواند به کشورها در امر برنامه‌ریزی کمک شایانی کند. در این مقاله نشان داده می‌شود که چگونه می‌توان با استفاده از روش گارچ کاپولای شرطی به شرایط و ساختار وابستگی بین بازار نفت خام و گاز طبیعی پی برد. در این روش با اتکا به تئوری کاپولا توزیع مشترکی برای متغیرها در نظر گرفته می‌شود که فارغ از هرگونه فرض نرمال بودن و همبستگی خطی است. برای این منظور از قیمت‌های ماهانه نفت خام و گاز طبیعی از تاریخ ۱/۱/۱۹۹۲ تا ۳۰/۱۲/۲۰۱۵ میلادی استفاده شده است. نتایج برآورد نشان می‌دهد که وابستگی بین قیمت نفت خام و گاز طبیعی، یک وابستگی نامتقارن است. به این صورت که میزان همبستگی بین قیمت نفت خام و گاز طبیعی در زمانی که قیمت نفت افزایش می‌یابد (شوک‌های مثبت قیمت نفت)، بیشتر از زمانی است که قیمت نفت در حال کاهش است (شوک‌های منفی قیمت نفت).
Today energy as one of the key tools in developing and growth in the countries plays an important role planning. Therefore, understanding the relationship between the prices of different energies can help countries in the planning. In this article, the researchers will show how the relationship between market conditions and structure of crude oil and natural gas can realized by means of the method of conditional GARCH copula. In this way, relying on the copula theory joint distribution has been considered for variables free of the assumption of normality and linear correlation. For this purpose, the monthly prices of crude oil and natural gas as of 01/01/1992 to 30/12/2015 A.D is used. Results indicate that the relationship between the price of crude oil and natural gas, is an asymmetric dependence. This means that the correlation between the prices of crude oil and natural gas when oil prices increase (positive shocks in oil prices), mostly when oil prices are decreasing (negative shocks in oil prices).