عنوان لاتین:
A survey on the effect of oil price changes on the stock return in Tehran Stock Exchange
شاخه علمی:
پایان‌نامه مالی
گرایش علمی:
مدیریت مالی
قالب اجرا:
پایان‌نامه غیرصنعتی
کارفرما:
استاد راهنما:
داود جعفری سرشت
استاد مشاور:
مجتبی میر لوحی
دانشگاه:
دانشگاه تهران
مقطع تحصیلی:
پایان‌نامه کارشناسی ارشد
سال دفاع:
۱۳۹۲
کلیدواژه‌ها:
قیمت نفت, بازده سهام, بورس اوراق بهادار تهران, نرخ ارز, حجم تجارت
Oil Price, stock return, Tehran Stock Exchange, exchange rate, volume of trade
چکیده:
بازار نفت یکی از اصلی ترین بازارهای جهانی است که معمولا در رابطه با دیگر بازارها پیشرو است. به عبارت دیگر تغییرات نفت موجب تحول در دیگر بازارها از جمله بازارهای مالی می شود. از آنجا که شرکتها و بنگاههای تولیدی نقش بسزایی در شکوفایی اقتصادی هر کشوری دارند لذا شناخت فاکتورها و عواملی که باعث رشد و توسعه آنها میشود از اهمیت زیادی بر خوردار است و بررسی متغیرهای کلان اقتصادی را میتوان یکی از ضروریات این امر برشمرد. بازار سهام متأثر از شرایط محیطی است و در کشورهای صادرکننده نفت، یکی از مهمترین عوامل اقتصادی موثر بر وضعیت اقتصاد کلان و در نهایت بازار سهام همانا تغییرات قیمت نفت است این مطالعه با استفاده از داده های کلان اقتصادی در محدوده زمانی سه ماهه اول سال ۱۳۸۲ تا پایان سه ماه چهارم سال ۱۳۹۱ رابطه تغییرات قیمت نفت و بازده سهام را بررسی می نماید. نتایج حاکی از این مطلب است که متغیر های قیمت نفت، نرخ ارز و حجم تجارت تأثیر معکوس بر بازده سهام دارند.
Oil market is one the major global markets which is usually more (developing) in comparison with other markets. In the other word, the changes in this market cause the changes in other parts including economy markets. Since production companies and corporations play an important role in booming economy of each country, recognizing elements and effective factors in economic growth and development is of importance and studying the major economic variables is considered as one of the necessities. The stock market is affected by outside conditions and changes in oil prices is one of the main economic factors of macro economy conditions and eventually stock market in the oil exporting countries. This study investigates the relationship between oil price changes and stock return in the time period from the first 3 months in 1382 to last 3 months in 1391 and uses macroeconomic data. The results show that changes in oil price, exchange rate and volume of trade have a negative effect on stock return.