عنوان لاتین:
شاخه علمی:
پایان‌نامه اقتصاد
گرایش علمی:
علوم اقتصادی
قالب اجرا:
پایان‌نامه غیرصنعتی
کارفرما:
استاد راهنما:
ابریشمی، حمید
استاد مشاور:
برخورداری دورباش، سجاد
دانشگاه:
تهران
مقطع تحصیلی:
پایان‌نامه کارشناسی ارشد
سال دفاع:
۱۳۹۷
کلیدواژه‌ها:
همبستگی پویای شرطی، بازار سهام، قیمت نفت
Dynamic conditional correlation(DCC GARCH), stock market, oil price
چکیده:
تأثیری که نوسان قیمت نفت روی بازار بورس داشته، موجب شده است که تلاطم بازارهای نفت و بورس، همبستگی و تعامل آنها اهمیت در خور توجهی پیدا کنند. در واقع شرایط بازار و وقوع رویدادها تا حدی میتوانند تغییرات ساختاری در الگوهای همبستگی بین بازارها را نشان دهد. در این پژوهش، ما برای مجموعهای از بازده شاخص را به کار میبریم و تعامل DCC GARCH های سهام بورس و قیمت نفت روش همبستگی پویای شرطی، فعل و انفعالات متغیرهای متفاوت را با هم بررسی میکنیم. در رویدادهای مهم مثل بحران مالی آمریکا در سال ۲۰۰۸ و پیدایش نفت شیل آمریکا و سایر ذخایر نامتعارف روسیه و کانادا در سال ۲۰۱۴ میتوان سرایت این تلاطم را بین بازارها بررسی نمود. در این مطالعه همحرکتیهای بین بازار سهام با تغییراتی که در شرایط بازار برای مثال تغییرات قیمت نفت ایجاد میشود، را بررسی و تحلیل نمودهایم. نتیجهی بارزی که از این پژوهش به دست آمده بیان کنندهی تغییرات همبستگی بین بازار سهام و نفت در زمان وقوع بحرانها بیشتر شده است و سرایت تلاطم در این مقطع از زمان بین بازارها بیشتر مشاهده شده است.
Oil price volatility has increasingly created the need for understanding the volatility and correlation between stock and oil markets. This work reveals the existence of structural changes in correlation patterns among these markets and link the changes to conditions prevailing in the market, as well as the US financial crisis in 2008.we apply a dynamic conditional correlation (DCC) GARCH model to a set of market stocks variables including oil sectors, non-oil sectors and stock index and oil market. According to study their interactions and co movements, time series knowledge including ARCH, GARCH, constant conditional correlations (CCC) and DCC is cardinal. Emphasis is given on the period of sever financial crisis in 2008 and appearance of shale oil and unconventional oil resources in 2014 lead to inspect truly in contagion and spillover between these markets. The mail result is that there is strong evidence of volatility spillover or co movement between stock and oil market, while oil faces to critical drop in price.